INFLACION Y DEVALUACION

INFLACION Y DEVALUACION

INFLACION

              La inflación es un desequilibrio entre la producción de bienes y servicios en la relación con el exceso del monto circulante, de cualquier tipo que se tiene para adquirirlos, lo que ocasiona un incremento en el nivel general de los precios.

La inflación, en economía es el incremento generalizado de los precio de bienes y servicios con relación a una moneda durante un período de tiempo determinado. Cuando el nivel general de precios sube, cada unidad de moneda alcanza para comprar menos bienes y servicios. Es decir que la inflación refleja la disminución del poder adquisitivo de la moneda: una pérdida del valor real del medio interno de intercambio y unidad de medida de una economía. Una medida frecuente de la inflación es el índice de precios, que corresponde al porcentaje anualizado de la variación general de precios en el tiempo (el más común es el índice de precios al consumidor).

Existen diferentes teorías que buscan explicar el efecto de la inflación entre las que se destacan las siguientes:

*ESTRUCTURALISTA

Es originado de la Comisión Económica para América (CEPAL) este considera que la inflación se inicia con el sistema capitalista y es producto de la propiedad privada de los medios de producción, aunque también señala que la modificación de los precios de los bienes y servicios se origina como consecuencia del desorden o anarquía que tiene el sistema capitalista para producir y esto a sus vez logra un desequilibrio entre la DEMANDA Y OFERTA.

-EDUCACION

-SALUD

-VIVIENDA

-ALIMENTOS

“La principal característica de la comunidad capitalista es LA PROPIEDAD PRIVADA”

*AUMENTO DE LOS COSTOS

Este planteamiento señala que todo incremento en los costos de los insumos o factores productivos tanto internos como de importación motivara aumentos graduales en los precios.

-TIERRA

-TRABAJO                       + COSTOS

-CAPITAL                         + PRECIOS

-ORGANIZACION

*AUMENTO DE LA DEMANDA O MONETARISTA

Se considera a la inflación como un  proceso puramente monetario, ya que la demanda, al final de cuentas es el dinero de cualquier tipo que se dispone la sociedad para adquirir bienes y disfrutar de servicios.

MV=PT                         M: Cantidad de dinero de todo tipo

MV: oferta                     V: Velocidad con que se gasta el dinero

PT: demanda                  P: Precio unitario de los bienes y servicios

                                       T: Volumen físico de bienes y servicios

P=MV/T

VARIABLES QUE PUEDEN ORIGINAR INFLACION POR EXCESO DE DEMANDA O POR INCREMENTO DE COSTOS

*POR EXCESO DE DEMANDA

-Mayores emisiones de dinero realizadas por el Banco Central o el Banco de México

-Desahorro

-Crédito Bancario

-Ingreso de Divisas

    -Velocidad de Dinero

*VARIABLES QUE PUEDEN ORIGINAR INFLACION POR AUMENTO DE COSTOS

     -Si aumentan los costos de los factores productivos

MEDIDAS PARA CONTRARRESTAR LA INFLACION

*POLITICA FISCAL

     -Aumento en la cantidad de impuestos y establecimiento de otros nuevos para la cantidad de otros nuevos para que la cantidad de dinero en poder de la sociedad se reduzca.

     -Control de precios

      -Disminución del gasto publico

*POLITICA MONETARIA Y CREDITICIA

-Fomentar ahorro en los bancos

-Al canalizar el crédito hacia actividades productivas para aumentar la oferta de bienes y servicios se beneficia a la sociedad.

-Destino de crédito bancario

EFECTOS DE LA INFLACION

Los efectos de la inflación en una economía son diversos y pueden ser tanto positivos como negativos. Los efectos negativos de la inflación incluyen la disminución del valor real de la moneda a través del tiempo, el desaliento del ahorro y de la inversión debido a la incertidumbre sobre el valor futuro del dinero, y la escasez de bienes. Los efectos positivos incluyen la posibilidad de los bancos centrales de los estados de ajustar las tasas de interés nominal con el propósito de mitigar una recesión y de fomentar la inversión en proyectos de capital no monetarios.

Las consecuencias de la inflación son:

1.-Aumento general de los precios: Un aumento en el nivel general de precios implica una disminución del poder adquisitivo de la moneda. Es decir, cuando el nivel general de precios sube, cada unidad monetaria comprar menos bienes y servicios. El efecto de la inflación no se distribuye uniformemente en la economía. Por ejemplo, los prestamistas o depositantes que reciben una tasa fija de interés de los préstamos o depósitos pierden poder adquisitivo de sus ingresos por intereses, mientras que los prestatarios se benefician. Las personas e instituciones con activos en efectivo experimentarán una disminución de su poder adquisitivo. Los aumentos de salarios a los trabajadores y los pagos de pensiones a menudo se mantienen por debajo de la inflación, especialmente para aquellos con ingresos fijos.
Los deudores que poseen deudas a tasas de interés nominal fijo observan una reducción en la tasa real proporcional a la tasa de inflación. El interés real de un préstamo es la tasa nominal menos la tasa de inflación, aproximadamente. Por ejemplo, si alguien toma un préstamo donde la tasa de interés establecida es del 6% y la tasa de inflación es del 3%, la tasa de interés real que pagará por el préstamo es del 3%. Los bancos y prestamistas pueden ajustar en ocasiones incluyendo una prima de inflación en los costos de los préstamos del dinero mediante una tasa inicial más alta o mediante el establecimiento de los intereses a una tasa variable.

2.-Descenso del poder adquisitivo de la Federación En primer lugar, el deterioro del valor de la moneda es perjudicial para aquellas personas que cobran un salario fijo, como los obreros y pensionados. Esa situación se denomina pérdida de poder adquisitivo para los grupos sociales mencionados. A diferencia de otros con ingresos móviles, estos ven cómo se va reduciendo su ingreso real mes a mes, al comparar lo que podían adquirir con lo que pueden comprar tiempo después. Sin embargo debe señalarse que si los salarios son rápidamente ajustados a la inflación se mitiga o elimina la pérdida de poder adquisitivo de algunos grupos sociales.

Con alta inflación, el poder adquisitivo se redistribuye desde las personas, empresas e instituciones con ingresos fijos nominales, hacia las que tienen ingresos variables que pueden seguir el ritmo de la inflación. Esta redistribución del poder de compra también se produce entre los socios comerciales internacionales. Si existen tasas de cambio fijo, una economía con mayor inflación que otra hará que las exportaciones de la primera sean más costosas, afectando la balanza comercial. También pueden generarse efectos negativos para el comercio debido a la inestabilidad en los precios de cambio de divisas.

3.-Disminucion de la capacidad de ahorro de la población

4.-Los comerciantes son beneficiados por que pueden aumentar el precio de las mercancías que adquirieron con anterioridad

5.-Disminucion en las ventas de las empresas, algo que puede motivar a la disminución de la producción con efectos tan nocivos como los despidos masivos del personal.

6.-Devaluacion de la moneda

7.-Descontrol económico se origina la espiral infraccionaría ya que los incrementos de los salarios nunca superan a los aumentos de los precios

VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LA INFLACION PARA DIVERSOS SECTORES ECONOMICOS.

La inflación es perjudicial para aquellas personas acreedoras de montos fijos, ya que el valor real de la moneda decrece con el tiempo y su poder de compra disminuirá. Contrariamente aquellos deudores a tasa fija se verán beneficiados, ya que su pasivo real irá disminuyendo.
Como consecuencia de los puntos anteriores, surge lo que se suele denominar “inflación autoconstruida”. Este fenómeno consiste en trasladar el aumento de precios hacia delante en el tiempo, esto es así ya que las personas esperan que la inflación continúe como en períodos anteriores. Así se genera un espiral inflacionario, en el que se indexan contratos, se aumentan los sueldos y los precios por expectativas futuras.

Inflación diferencial

La inflación diferencial es una situación en la que dos o más países, cuyas economías son fuertemente dependientes o forman un área económica especial, presentan diferentes tasas de incremento de precios. La inflación diferencial, especialmente si se sostiene durante un período largo, provoca por lo general que el país con mayores tasas de inflación sufra un aumento de costes de producción y consiguientemente una pérdida de competivididad.

 Inflación de costos

La alta inflación puede incitar a los empleados a la demanda de un rápido aumento de salarios para mantenerse al día con los precios al consumidor. En el caso de la negociación colectiva, el crecimiento salarial se establecerá en función de las expectativas inflacionarias, que será mayor cuando la inflación es alta. Esto puede provocar una espiral de salarios. En cierto sentido, la inflación puede generar una situación de inestabilidad que se retroalimenta: la inflación genera expectativas de más inflación, lo que engendra a su vez una mayor inflación.

Acaparamiento

La gente tiende a comprar productos duraderos y no perecederos para evitar en parte las pérdidas esperadas de la disminución del poder adquisitivo de la moneda.

Malestar social y revueltas

La inflación puede conducir a manifestaciones masivas y revoluciones. Por ejemplo, la inflación de alimentos en particular es considerada como uno de los principales motivos de la revolución de 2010-2011 en Túnez y la revolución egipcia de 2011 de acuerdo con muchos analistas, incluyendo a Robert Zoellick, presidente del Banco Mundial. El presidente tunecino Zine El Abidine Ben Ali fue derrocado, el presidente egipcio Hosni Mubarak fue expulsado después de 18 días de manifestaciones y protestas. El malestar pronto se extendió a muchos países del norte de África y Medio Oriente

DIFERENTES TIPOS DE INFLACION

INFLACION LATENTE

Son todas aquellas variables que en un momento específico pueden alterar el nivel de precios.

INFLACION ABIERTA

En este caso los factores que alteran el nivel de precios son percibidos por la población.

La situación tratada es claramente identificable con el aumento del precio del litro de gasolina en todos los meses del año.

INFLACION AUTOGENERADA

También denominada inflación por demanda y por el vendedor, se da cuando los consumidores alteran la normalidad de sus compras al adquirir más de un artículo, causando que los vendedores escondan productos y se propicie un aumento de precio. Lo descrito anterior propicia a que el articulo suba de precio y allá un mayor desequilibrio entre oferta y demanda.

INFLACION REPRIMIDA

Ocurre cuando la SHCP controla algunos precios de bienes y servicios producidos por el sector público y cuando la Secretaria de Economía hace lo propio con el sector privado. Las dos secretarias no dejan o impiden que suban los precios hasta determinado nivel.

HIPERINFLACION

Aumento acelerado de los precios que pueden ser mensuales, semanales  e incluso diarios para llevar a cualquier economía a un grave descontrol.

Si la inflación se torna fuera de control (en aumento), puede interferir gravemente con el funcionamiento normal de la economía, afectando su capacidad de producir y distribuir bienes. La hiperinflación puede llevar al abandono de la utilización de la moneda como medio de intercambio de bienes, derivando en las ineficiencias del trueque.

INFLACION IMPORTADA

Sucede cuando compramos artículos o insumos de países que tienen una alta inflación, exacerbando con ello un incremento de los costos, lo que indudablemente incide en el precio final del producto que paga el consumidor.

 

INFLACION REPTANTE

Hay incrementos mínimos de precios que son percibidos por la sociedad. Tal es la situación cuando aumenta el precio de un producto de cincuenta centavos a un peso en promedio.

ESTANFLACION

Aquí la situación es diferente y sumamente grave para cualquier economía, por la existencia de:

“INFLACION MAS DESEMPLEO”

INFLACION EN LOS PAISES SOCIALISTAS

En estos países (China, Cuba y Rusia) sobreviene la inflación cuando escasea la producción y la cantidad de dinero en circulación se vuelve excesiva por lo que se incrementan los precios para igualar la producción.

DEVALUACION

Cuando las autoridades monetarias de una nación deciden incrementar la cantidad  de moneda nacional que se debe pagar para obtener una moneda extranjera, se habla de una devaluación.
La devaluación es la disminución o pérdida del valor nominal de una moneda corriente frente a otras monedas extranjeras. En el caso de México, sería la reducción del valor del Peso vs el Dólar, el Euro, la libra esterlina, el yen y en general cualquier moneda de otro país.

CAUSAS DE LA DEVALUACION

La principal causa de una devaluación ocurre por el incremento en la demanda de la moneda extranjera, y este aumento de demanda se deberá entre otras cosas a:

• Falta de confianza en la economía local o en su estabilidad. Una declaración de moratoria de pagos de deuda del gobierno, las guerras, actos de terrorismo, etc. ahuyentan la inversión extranjera en el país. Ante un escenario de desconfianza, los inversionistas (nacionales e internacionales) buscan sacar su dinero del país, y para hacerlo, deben vender pesos y comprar moneda extranjera.
• Déficit en la balanza comercial. Cuando el monto de los productos que importamos es mayor al monto de los productos que exportamos, se dice que tenemos déficit en nuestra balanza comercial, por lo que debemos comprar más moneda extranjera para cubrir ese déficit.
• Salida de capitales especulativos ante ofertas más atractivas de inversión. Esta salida ocurre cuando gobiernos con economías más fuertes deciden subir sus tasas de interés. Esto hace que los especuladores e inversionistas prefieran prestar su dinero a esos gobiernos más seguros y por ende, sacarlo del nuestro. De igual forma, hay mucho capital especulativo en la bolsa de valores. En el momento en que ya no resulte tan atractivo invertir en las empresas de la bolsa mexicana, comenzarán a vender esas inversiones y retirar su dinero de México. Normalmente un incremento en tasas de interés extranjeras va acompañado de baja en la Bolsa, y esta baja en la bolsa, se reflejara en devaluación del peso.

Decisión del Banco Central de devaluar la moneda. ¿Porque el Banco central buscaría disminuir el valor de su moneda ante otras? Esta medida buscar frenar las importaciones para proteger la economía local. Al momento de la devaluación, la mercancía procedente de otros países automáticamente incrementa su costo, y entonces se beneficia a la producción interna, aumentando el consumo interno de los productos nacionales, estimulando las exportaciones y reactivando la economía. Sin embargo, hay que tomar en cuenta también las consecuencias negativas de una devaluación antes de tomar (o dejar de tomar) una decisión macroeconómica tan importante.


*INTERNA

Cuando los precios de los bienes y servicios se están incrementando el dinero y por ello su poder adquisitivo.


*EXTERNA

Se manifiesta en el momento en que las autoridades monetarias de un país toman la resolución de disminuir el valor de su moneda nacional en relación con las monedas de otros países y especialmente frente al dólar.
Es importante mencionar que el dólar tiene especial importancia debido a que México tiene su principal relación de importación y exportación con los Estados Unidos.

PRINCIPALES EFECTOS DE LA DEVALUACION EN UNA ECONOMIA

1.- Disminución de las importaciones al aumentar el precio que debemos pagar por los bienes y servicios de procedencia extranjera.

2.-Fomento de las exportaciones y servicios Mexicanos

3.-Disminucion del contrabando. Es importante especificar el significado de la palabra contrabando como: “El ingreso o egreso de mercancías dentro y /o la utilización de servicios dentro y fuera del país sin el respectivo pago de impuestos”

4.-Mayor afluencia de turistas extranjeros

5.-Aumento de la deuda externa tanto pública como privada


*CONCEPTOS DE REVALUACION
La revaluación consiste en: “disminuir la cantidad de unidades monetarias que un país deberá pagar por adquirir una moneda extranjera”.
Esto proceso ocurre principalmente con el Yen Japonés.


*OBJETIVOS PARA ESTABLECER UNA REVALUACION

1.- Disminuir la entrada de capitales al hacerse esta más costosa

2.- Favorecer la colocación de capitales en el exterior

La revaluación se emplea poco y solamente se realiza cuando un país tiene un superávit de capital, o bien para ejercer presión política y económica hacia otros países.

Principales devaluaciones en México.

La devaluación con Adolfo Ruiz Cortines Durante el gobierno de Adolfo Ruiz Cortinez se produjeron problemas por el desnivel de la balanza comercial, así que en abril de 1954 se decretó la devaluación del peso mexicano, cuya paridad pasó de 8.65 a 12.50. Sin embargo esa devaluación tan severa aseguró la estabilidad del peso durante 22 años. Este es un ejemplo claro de cómo en ciertas ocasiones devaluar voluntariamente la moneda local ayuda al crecimiento económico del país. La devaluación con López Portillo. A finales del gobierno del presidente José López Portillo, se resolvió estatizar la banca comercial privada al tiempo que expropiaban 6 mil millones de dólares de cuenta habientes que habían abierto cuentas en esa divisa en el país. El resultado no fue extraño: la fuga de capitales que ya era fuerte se tornó absolutamente incontrolable. Esta medida, junto con el anuncio de moratoria de pagos de la deuda externa, provocó dos sexenios de enorme devaluación. Durante el gobierno de López Portillo fue del 866% y durante el gobierno de su sucesor, Miguel de la Madrid, del 1443%. La devaluación de 1994 y 1995 Muchos economistas creen que la crisis al inicio del gobierno de Ernesto Zedillo se pudo haber evitado si durante el mandato de Carlos Salinas de Gortari no se hubiera controlado el tipo de cambio para tener "un peso fuerte" artificial, y se hubiera devaluado paulatinamente en su momento. El peso tomó su valor real de golpe, provocando una enorme crisis económica. Otra devaluación importante ocurrió en México en 1994 y 1995. A raíz de la aparición de la guerrilla del EZLN en Chiapas en 1993, se inició una fuga de capitales. Además en 1993, entra en funciones el tratado de libre comercio de Norteamérica, lo que provoca estancamiento económico y aumento de las importaciones. En 1994 se incrementa la desconfianza en el país ya que es año electoral, y ocurre el asesinato del candidato oficial Luis Donaldo Colosio. La fuga de capitales se nota por la paulatina (aunque controlada) devaluación del peso, y la baja en la Bolsa Mexicana de Valores. Además, otro motivo de desconfianza ante el gobierno mexicano era que su deuda externa e interna era enorme, y de vencimiento de muy corto plazo. Era tal la desconfianza, que el gobierno de Carlos Salinas tuvo que emitir los famosos tesobonos, deuda gubernamental indexada en Dólares y con vencimiento a un año. Resultado de la fuga de capitales debido a la desconfianza ante un mal gobierno: Una devaluación heredada a Ernesto Zedillo, quien en su periodo vio devaluar al peso un 173%